公司作為國內(nèi)輕型商用車龍頭企業(yè)，產(chǎn)品具有一定的競爭優(yōu)勢，旗下品牌包括：福特、JMC、馭勝；旗下產(chǎn)品包括：JMC輕卡、寶典皮卡、域虎皮卡、寶威SUV，福特品牌經(jīng)典全順、新時代全順V348，自主品牌馭勝SUV.2013年1-6月公司產(chǎn)品銷量合計為11.0萬輛，同比增長7.4%，其中全順輕客銷量同比增長21.0%至3.3萬輛，輕卡銷量增速8.3%，皮卡及SUV銷量增速-3.1%。

　　域虎、全順競爭力強銷量超預(yù)期

　　公司全順產(chǎn)品競爭力強，由于受到新進(jìn)入競爭者（如大通等）的影響，2012年市占率較2011年下滑1個百分點至17.1%。全順從2013年4月開始，對VE泵的發(fā)動機車型進(jìn)行促銷，2013年1-5月市占率提升至17.9%。預(yù)估全順2013年銷量同比增長20%至6.9萬輛。

　　公司中高端皮卡產(chǎn)品域虎銷量超預(yù)期，月銷量約800輛，市場認(rèn)可度高（外形、質(zhì)量），域虎使用福特puma發(fā)動機，滿足國Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)，將有望受益于排放升級。公司中高端皮卡占比提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所改善，預(yù)估皮卡及SUV銷量與去年持平至7.4萬輛。綜合預(yù)估公司銷量同比增長8.5%至21.7萬輛。

　　短期新產(chǎn)品看馭勝自動檔上市長期待2015年核心新產(chǎn)品上市

　　公司SUV車型馭勝目前僅有手動檔產(chǎn)品，2013年1-5月銷量4，735輛，自上市以來放量較慢。今年下半年，公司將會推出馭勝自動檔產(chǎn)品，采用ZF的變速箱，預(yù)計將帶來SUV銷量增量。

　　公司未來確定引進(jìn)福特的產(chǎn)品主要有兩款：V362輕型客車、J08 SUV，此兩款車型預(yù)計將于2015年左右上市。其中V362預(yù)計為經(jīng)典全順VE83的替代車型，分為通勤車與貨運兩種；J08預(yù)計為一款大型SUV。我們判斷福特對于長安福特與公司的定位均有清晰的思路，長安福特作為乘用車及基于乘用車平臺的SUV基地，公司作為生產(chǎn)商用車及基于商用車平臺的SUV基地，預(yù)計該戰(zhàn)略將為公司長期發(fā)展提供契機。